(1)根據現金流出的結構,可以了解企業現金支出的去向,據以判斷企業的理財水平和理財策略。
現金是一項盈利性較差的資產,過多持有現金并非明智之舉,因此,現金管理效果的好壞并非在于盡量減少現金支出或者保持較高現金余額,而是應該在保證足夠的支付能力的前提下,把現金投放到盈利性更高的資產上。故現金支出的合理性是衡量企業理財水平的一個重要因素。
通?，F金支出首先應滿足生產經營正常交易的需要,如支付貨款、發放工資、繳納稅金等等,然后才能用于支付借款利息、分配股息、最后才能考慮對外投資。
當然,要評價現金使用的合理性,僅僅根據結構指標很難判斷,因為不同時期,現金支出的需要是不同的,通常只要支付能力正常,各類支出的比重高低并不十分重要。但如果把現金支出的結構與上期比較,則可以反映出企業的理財策略。
一般來說,如果經營活動現金支出的比重下降,投資活動現金支出比重上升,則說明企業在保證生產經營的基礎上,用更多的資金進行擴大再生產和對外投資,以求進一步發展。而籌資活動現金支出的比重上升,則說明以前舉措的債務到期需要償還或企業打算發放更多的股利以回報投資者。
(2)根據現金流入的結構,可以了解企業獲取現金收入的途徑,據以判斷企業獲取現金能力的大小,評價現金收入的質量。
1.投資活動產生的現金流入雖然很重要,但對于一般企業,它不應該成為現金增加的主要來源,因為對外投資畢竟只是企業經營活動的延伸而非核心,對外投資資產的所有權雖然在投資公司,但資產的實際控制或經營權卻在被投資公司,因此對外投資產生的現金流量具有不確定性和偶然性,它不能代替經營活動成為創造現金流入的主角。至于內部處置長期資產而產生的現金流入則更可能是不得已而為之,即使正常,也不會經常發生。
2.經營活動產生的現金流入體現的是一個企業主營業務創造現金流入的能力,只有主業興旺,才是獲取現金的不竭源泉。
3.至于籌資活動產生的現金流入,雖然能反映企業從外部獲取現金能力的大小,但它所帶來的現金流入是否有利,還取決于其使用效果———是否帶來經營活動和投資活動的現金流入的增加,故籌資活動的現金流入同樣不能成為創造現金流入的主角。
