可轉(zhuǎn)債套利的6種方法？
可轉(zhuǎn)債，作為上市公司為融資目的而向社會公眾發(fā)行的一種債券，其上市后在二級市場上的買賣為投資者提供了多種套利機會。以下是六種主要的套利方法：
- 轉(zhuǎn)股套利：在轉(zhuǎn)股期限內(nèi)，當(dāng)溢價率為負時，投資者可迅速將手中持有的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票，并在二級市場上賣出以實現(xiàn)套利。
- 正股漲停套利：可轉(zhuǎn)債的走勢往往受正股走勢影響。當(dāng)正股漲停后，投資者若無法買入正股，可通過買入相應(yīng)的轉(zhuǎn)債進行套利。若次日正股繼續(xù)漲停，則投資者將有機會實現(xiàn)套利。
- 博弈回售套利：在股價上漲時，投資者可利用折價轉(zhuǎn)股套利策略，即在轉(zhuǎn)股價的70%附近進行反復(fù)買入賣出操作，以獲得套利機會。而當(dāng)上市公司下調(diào)轉(zhuǎn)股價時，投資者可買入轉(zhuǎn)債，采用博弈下調(diào)轉(zhuǎn)股價套利策略。
- 下調(diào)轉(zhuǎn)股價套利：當(dāng)上市公司下調(diào)轉(zhuǎn)股價時，投資者買入轉(zhuǎn)債的動機通常較為強烈。若成功轉(zhuǎn)股，套利將得以實現(xiàn)，且獲利空間較大。
- 配售套利：投資者可在可轉(zhuǎn)債公開發(fā)行前提前買入正股，待可轉(zhuǎn)債發(fā)行并上市后，利用價格上漲進行套利。
- 博弈強贖倒計時套利：當(dāng)正股價持續(xù)10天在轉(zhuǎn)股價的130%以上時，投資者可抓住這一博弈套利的時機。此時，股價可能在130%上下波動，投資者可通過反復(fù)買賣正股實現(xiàn)套利。
值得注意的是，與股票相比，可轉(zhuǎn)債的投機性較高。因此，投資者在交易可轉(zhuǎn)債時，應(yīng)避免留倉過夜，并合理設(shè)置止盈止損位置，以控制風(fēng)險。
